REITs 又稱房產信託、地產信託

是一種類似封閉式共同基金,但投資標的物為不動產的投資工具。

主要是藉由不動產的證券化及許多投資人的資金集資,使沒有龐大資本的一般投資人也能以較低門檻參與不動產市場。例:大型百貨商場,大型集合式住宅飯店
日本不動產投資信託
優點:

1、 【信託財產經登記,法律效力極高】,*依我國《信託法》第四條第一項規定:「以應登記或註冊之財產權為信託者,非經信託登記,不得對抗第三人。」

備註:但”受益人” 的債權人可以對受益【權】進行強制執行。

2、 【資金流通性佳】-使沒有龐大資本的一般投資人也能以較低門檻參與大型不動產市場,獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的獲利,同時不需實質持有不動產標的並可在證券市場流通,資金流通性高於不動產。

3、 【合法節稅】-信托受益權可以依法轉讓或繼承,不動產或土地會因買賣及贈與,依累進稅率課稅。

4、 【管理方便、收益穩定】

 

台灣國內的REITs

國泰一號、富邦二號、國泰二號與富邦一號都在2.5%以上,但與全球REITs、日本REITs殖利率近4%相較仍屬偏低,業者指出,國內的REITs,其實算是非常保守的金融商品。

 

日本的REITs

ACTIVIA

主要投資商業型大樓、設施 (物左45件2019年最新資料)大型商業大樓百貨、辦公大樓

入住率都在98%以上,投資報酬率4.2%左右

例東急plaza / 東急plaza銀座

 

8957-TOKYUREITS

主要投資零售業不動產小部份是土地

報酬率3.3%左右


REITs未來趨勢投資長照住宅、照護設施、大型物流設施

 

REITs的歷史

日本在不動產證券化方面的立法,主要是1931年制定的《抵押證券法》和1932年制定的《不動產融資及損失補償法》,作為對1927 年開始的金融恐慌期間的金融機構的救濟,在當時並沒有發揮太大的作用,直到現在才被重視起來

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